在實現“碳達峰、碳中和”的目標過程中，新的消費力量正在快速崛起。進入全球能源轉型時代，一次性消費能源尤其是石化能源消費要逐步削減，要實現終端能源消費電氣化水平的有效提升，那么清潔能源如可再生能源就需要大力發展，其中光伏發電作為最具經濟性的清潔能源發電形式正在快速提高市占率，而電氣化消費的核心即是新能源汽車的推廣及應用，兩者的發展均對用鋁需求有增量刺激。由于鋁品種具有獨特的物理和化學特性，因此在新能源發展中鋁材料的應用是不可或缺的。隨著清潔能源的快速發展，用鋁需求也將迅速累積。
為減緩全球氣候變暖進程，減少溫室氣體排放，汽車作為碳排放的主要載體之一，加速推動汽車電氣化進程有助于實現低碳經濟，隨著新一輪科技技術革命及產業變革轉換，新能源汽車駛入了高速發展車道。新能源汽車的相關概念被提出后，美國在21年提出要推進電動化，設定了美國到2023年電動汽車銷量要達到50%的目標，在《減少通脹法案》中提出了對電車稅收進行抵免，歐洲直接提出未來將禁止銷售燃油車，擬定在2035年后開始在歐盟市場禁止使用汽油或柴油傳統能源汽車。國內政府為刺激新能源汽車消費出臺了相應的購車補貼政策，開啟了多條新能源汽車示范運行項目，目前新能源汽車發展已由政策面驅動轉化為了自發市場性行為。
在“雙碳”背景下，各國都在大力鼓勵新能源汽車的消費。近十年來，新能源汽車產業得到了快速發展。根據EV-Volumes的統計數據，2022年全球新能源汽車銷量達到了1020萬輛，同比增長57%。其中，中國新能源汽車銷量為687萬輛，同比增長96%。我們保守估計未來全球電動車將以36%的速度穩步增長，那么到2025年全球新能源汽車銷量將達到2566萬輛。
資料來源： 廣州期貨研究中心
隨著新能源應用場景持續豐富，汽車低碳化發展是大勢所趨。“里程焦慮”是制約新能源汽車發展的重要因素之一，而汽車輕量化是快速提升汽車續航能力的最有效途徑。新冠疫情之后，全球汽車增量受芯片短缺制約，但新能源汽車產銷進入快車道，汽車產量回升拉動汽車用鋁需求上漲，伴隨汽車白車身一體化壓鑄技術的普及應用，單車用鋁量將逐步提高，根據中國汽車工程協會發布的《節能與新能源汽車技術路線圖》數據，單車用鋁量在2025年和2030年分別達到250kg、350kg。
通過對汽車用鋁量市場規模測算，汽車行業新能源業務的快速布局滲透將拉動用鋁需求的大幅增長。我們利用長江有色現貨報價的歷史價格中位數來看，假設用鋁價格不變，結合我們的汽車銷量測算，得到2025年國內汽車用鋁量有望達604萬噸，2030年汽車用鋁量有望達到971萬噸，較2021年水平增長約計2倍，市場前景一片藍海。
資料來源：Ifind 公開資料整理 廣州期貨研究中心
根據中汽協數據最新公布顯示，6月當月新能源汽車產銷分別完成78.4萬輛和80.6萬輛，同比分別增長32.8%和35.2%， 汽車消費依然保持較高的熱度，用鋁需求居高不下，而近期股票市場里的股票標的也表現出的“一片紅”的氣勢，未來在汽車用鋁的需求消費刺激下，鋁企相關標的或有不俗業績表現，板塊現在還是價值投資“洼地”，投資者們不妨多關注一下板塊的信息動態，逐步逢低建倉，豐收的季節終將會到來。
來源：廣州期貨、未來智庫
